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支出全般の伸びは上昇を続けている。耐久財では好不調の格差が目立つが、小売販売や外食を中心に、消費は改善の動きが続いている。
収入環境は改善傾向にあるが、雇用環境とマインドは方向感が定まらない。
値上げの悪影響は食料を中心に各領域へと広がっているが、そのインパクトは和らぎつつある。
輸入物価の上昇にもブレーキがかり、企業物価の上昇もピークアウトしつつあるが、消費者物価上昇の動きは暫く続きそうである。
賃上げの動きや政府の低所得層対策などにより、値上げの悪影響にどこまで持ちこたえられるかが、今後の消費回復の行方を左右することとなるだろう。
JMR消費INDEXは2023年1月に86.7へと、更に上昇している（図表1）。
INDEXを構成する個々の変数の動きをみると、1月は、支出関連3指標のうち、消費支出と平均消費性向の2指標は3ヶ月ぶりに改善へと転じた。販売関連では、改善が10指標中9指標と前月よりも増えている（図表2）。
消費支出の伸びは、1月も名目でプラスが続いており、伸びの値も上昇している（図表4）。
10大費目別では、1月は名目ではプラスが6費目、実質では3費目であり、名目でプラスの側が優勢となっている。ただし、その個数はいずれも前月よりも減少している（図表5）。
食料、交通・通信、その他の消費支出の3費目では、名目の伸びはプラスだが実質の伸びはマイナスである。特に、食料とその他の消費支出では、名目と実質の伸びの差が顕著である（図表5）。
物価の動きに着目すると、輸入物価の伸びは2022年9月以降、低下が続いている。国内企業物価の伸びも2023年1月は低下している。他方、消費者物価の伸びは引き続き、緩やかな上昇傾向にある（図表6）。
財・サービス別に消費者物価の伸びの推移をみると、2022年8月以降、財・サービスともに物価の伸びは上昇を続けている（図表7）。
販売現場では、小売業全体の売上は息長くプラスが続いている。チャネル別では、2023年1月に家電大型専門店とホームセンターはマイナスに転じる一方、残りの4業態はプラスを保っており、業態間で好不調が分かれている（図表11、図表12）。
外食売上は、全体で14ヶ月連続のプラスであり、業態別でも3業態全てで11ヶ月連続のプラスである（図表20）。
新車販売は、2023年2月時点で、乗用車（普通＋小型）と軽乗用車ともに2ヶ月連続のプラスである（図表13）。
他方、家電製品出荷については、黒物家電は総じてマイナス、白物家電も概ねマイナスが続いている。情報家電はノートPCが2023年1月に再びマイナスに転じ、スマートフォンもマイナスが続いている（図表14、図表15、図表16）。
新設住宅着工戸数は、全体では2023年1月に、4ヶ月ぶりにプラスに転じた。利用関係別では、分譲住宅・マンションは2ヶ月連続でプラスだが、持家と分譲住宅・一戸建てはマイナスが続いている（図表17）。分譲住宅・マンションについては、首都圏と中部圏でプラスが続き、近畿圏もプラスに転じている（図表19）。
雇用環境については、2023年1月は失業率、有効求人倍率ともに低下しており、方向感は定まらない（図表8）。
収入は、現金給与総額、所定内給与額、超過給与額ともに13ヶ月連続のプラスである（図表9）。
消費マインドについては2023年2月現在、景気ウォッチャー現状判断DIは4ヶ月ぶりに上昇に転じたが、消費者態度指数は3ヶ月ぶりにマイナスとなっており、依然として方向感は定まらない（図表10）。
総合すると、消費は改善の動きが続いている。
消費支出など支出全般の伸びは上昇を続けている。10大費目別では、名目でプラスの側の優勢が続いている。
外食でも改善の動きが続いている。小売販売は全体でプラスが続いてはいるが、業態間で好不調が分かれている。
耐久財では引き続き、分野間で好不調の格差がみられる。特に、家電製品出荷では、悪化の動きが鮮明だ。
収入環境は改善傾向にあるが、雇用環境とマインドは方向感が定まらない。
値上げの悪影響は、食料を中心に各領域へと徐々に広がってきてはいるが、そのインパクトは徐々に和らぎつつある。2023年2月から3月上旬にかけて円安基調で推移してきた円ドル為替レートも、足許では円高方向へと転じつつある。輸入物価の上昇にも徐々にブレーキがかかってきており、卸売段階にあたる企業物価の上昇もピークアウトの兆しが見える。
だが、小売段階への価格転嫁が十分に進むまで、消費者物価上昇の動きは暫くの間は続きそうである。賃上げの動きや政府の低所得層対策などを通じて、値上げによる購買力の低下等にどこまで持ちこたえられるかが、今後の消費回復の行方を左右することとなるだろう。
特集：2022年、値上げをどう乗り切るか
特集１．値上げの価格戦略
- MNEXT 眼のつけどころ 値上げの時代の生き残りマーケティング（2022年）
- MNEXT 眼のつけどころ 市場脱皮期の富裕層開拓マーケティング―価格差別化戦略（2021年）
- MNEXT 値上げをチャンスに変える（2008年）
- MNEXT 不況下でもうまい価格対応で伸びる企業（2009年）
- 戦略ケース 値上げと小売業の競争 物価上昇で小売とメーカーは新競争時代に突入（2022年）
- 戦略ケース 値上げの現場 花王―戦略的値上げで収益性向上なるか（2022年）
- 戦略ケース 利益率低下により再値上げに踏み切ったキユーピー（2008年）
- 戦略ケース 値上げか値下げか－消費低迷下の価格戦略（2008年）
- マーケティングFAQ 「需要の価格弾力性」とは
特集２．値上げが企業の収益に与えるインパクトを分析
特集３．消費者は値上げをどう受け止めたのか？
- 「食と生活」のマンスリー・ニュースレター 2019春の食品値上げラッシュ！値上げ方法で明暗（2019年）
- 「食と生活」のマンスリー・ニュースレター 値上げの影響を受けやすい牛乳、受けにくいマヨネーズ（2013年）
- 「食と生活」のマンスリー・ニュースレター 食品の値上げと安全性（2008年）
- MNEXT 下がる給料、増える生活費（2008年）
参照コンテンツ
- MNEXT 2023年の消費と戦略経営～マーケティングの6つの革新～（2022年）
- JMRからの提案 「消費社会白書2023」より 感情社会の生活イノベーション（2022年）
- JMRからの提案 感情社会の生活イノベーション エモーショナルブランディング（2022年）
- JMRからの提案 感情社会の生活イノベーション サクセスマーケティングの参考事例（2022年）
- MNEXT 眼のつけどころ Z世代攻略の鍵は時代にあり（2022年）
- MNEXT アフターコロナの本格マーケティング 2023年の消費を捉える10のポイント（2022年）
- MNEXT 眼のつけどころ プロ・マーケティングの組み立て方 都心高級ホテル競争 「アマン」VS.「リッツ」（2021年）
- MNEXT 眼のつけどころ 市場脱皮期の富裕層開拓マーケティング―価格差別化戦略（2021年）
- MNEXT 眼のつけどころ コロナ禍の訪問営業は時代遅れなのか？―「会うのが、いちばん。」（2021年）
- アフターコロナの営業戦略 激変市場に対応した小商圏型営業活動のすすめ（2021年）
- MNEXT 眼のつけどころ 行動経済学ベースのマーケティングのはじめ方（2020年）
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